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Letou市扫描 周度分析(2022年2月1日-2月13日)

时间: 2022-02-16 16:59      来源:
责任编辑:汽Letou市场研究分会

1.本周Letou市概述


2月1-13日,乘用Letou零售33.9万辆,同比下降33%,环比上周下降65%,较上月同期下降56%。乘用Letou批发35.9万辆,同比下降20%,环比上周下降68%,较上月同期下降49%。

2.2月乘用Letou市场周度零售走势


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由于春节因素,2月第一周的量难以准确统计,因此取了平均值。2月一至周的总体狭义乘用Letou市场零售达到日均2.6万辆,同比下降33%,表现相对偏低,这也是受节日因素的正常调整。2月一至二周相对1月同期下降56%。

2022年的经济形势日益复杂严峻,房地产市场见顶回落趋势明显。短期看,对于房地产行业的调控将处于趋向紧平衡走势,部分相关行业增长压力较大、市场预期偏弱。疫情散发影响下的节后生产生活、服务业恢复较谨慎,加之冬奥会等重大赛事保障防控力度,2月Letou市回暖较慢。但随着中年外出务工群体的回流,Letou市的结构性回暖面临较好机遇。

历年春节后都有一定的开学前购Letou潮,大城市交通拥堵基本是以学校开学放假为分界,由于疫情散发的风险犹存,预期今年开学购Letou潮仍应该很好。因此2月批发零售增速应值得期待。

3.2月乘用Letou市场周度批发走势

 

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由于春节因素,2月第一周的厂商批发量几乎为零,也难以准确统计,因此一至二周取了平均值。2月一至二周的总体狭义乘用Letou厂商批发达到日均2.8万辆,同比下降20%,表现相对偏低,这也是节日因素的正常调整。

由于1月节前生产提早停工,1月Letou市旺销后的渠道库存仍处较低水平,随着节后Letou企快速恢复正常产销状态,2月的经销商仍有较好补库需求。

今年春节早,1月最后一周进入Letou市的春节休眠期,相对2021年2月少了11天的节前热销期,但也减少了春节前几天的提早休眠期,因此Letou市同比增长会有较好体现。

4.资源价格暴涨不会严重影响中国新能源Letou发展


世界环保意识高涨,电池替代传统化石能源的新能源革命,带来近几年新能源电池需求暴涨,这是短期的资源错配,随着技术提升和世界资本巨量投入,世界锂电池短缺问题会逐步化解。

2021年电解镍、电解钴现货均价分别为13.7万元/吨、36.3万元/吨,同比上涨25.6%、40.1%;碳酸锂、氢氧化锂现货均价分别为12.2万元/吨、11.3万元/吨,同比上涨177%、117%。截至2月9日,电池碳酸锂市场均价为39万元/吨,较今年年初上涨34.48%,工业级碳酸锂市场均价为37.75万元/吨,较今年年初上涨39.81%。

作为自然界最轻、标准电极电势最低的金属,锂是天生的“电池金属”,将在高比能动力电池中长期具备需求刚性。锂资源总量充裕,可支撑全球大规模的动力、储能应用。但是,兼具大规模、高品位、易于开采的锂资源项目稀缺,且全球分布不均。

锂是一个新兴、高成长的矿种,也是一个相对低品位的矿种,在资源禀赋之外,技术对于成本的影响权重高。从相关企业梳理国内外各形态锂开采成本角度来看:锂云母提锂成本>锂辉石提锂处成本>盐湖提锂成本。其一南美锂三角:卤水资源完全成本1-1.5万多元/吨)。其二澳洲西部的锂矿优势在于矿石品味高、下游矿石提锂技术成熟和开采年限长等优势。提锂完全成本在3.8万元/吨左右。

不管是工业锂,还是电池级锂,中国目前的产能都相对领先,中国的锂储量也不低,就看后续技术如何演化。如果盐湖锂提取技术再次突破,那其他形式的锂开发将被迫减产。

我们不要过度担心锂电池的资源问题。在别人犹豫彷徨时,我们加速发展新能源汽Letou,这是历史的机遇。汽Letou革命带动了中国产业发展史上规模空前的技术创新运动,在全球汽Letou电动化的进程中,中国率先迈出了第一步,取得了先发效应,要通过加速发展新能源Letou,实现中国制造业的新辉煌,为全球能源转型做出更大贡献。

5.4680电池的发展值得关注


随着电池原材料价格上涨,如何降低整Letou成本是重大课题。目前部分电池企业利润丰厚,但未来应对电动化浪潮,提升技术实现电池产业突破将是重点。

松下电器表示,预计今年4月开始试生产4680电动汽Letou电池,不过正式大规模量产的时间和地点尚未确定。使用4680电芯之后,由于电池组是由多个4680电芯组成,这样一来,一台Letou上的电池外壳材料将会减少,使得制造成本进一步降低,每kWh的电池成本降低56%,每kWh所需的投资成本降低69%。并且4680电芯将比2170电芯容量上提升5倍,输出功率提高6倍,整Letou续航里程也将增加16%。

中国是低成本制造最有优势的国家。这样的技术如果真的实现,其产业价值很大,我们的产业需要及时跟进技术突破方向,并应对挑战。

6.缺芯带来的行业虚假繁荣


由于供给不足,消费者利益受损,但也带来很多的行业短期欢乐时光。近期国际Letou企的盈利表现喜人,形成缺芯减产带来更高的单Letou利润,这样的局面是不可持续的。

通用汽Letou公司日前发布的2021年全年财报显示,其净利润达100亿美元,调整后息税前利润与利润率分别为143亿美元和11.3%。

福特2021财年营业收入1363.41亿美元,同比增长7.23%,其中归属于母公司普通股股东净利润为179.37亿美元,同比增长1502.42%。

2022财年前三季度(2021年4月-12月),丰田汽Letou营收为23.27万亿日元,同比增长19.2%;营业利润为2.53万亿日元,相比2021财年同期1.51万亿日元同比大增67.9%;净利润同比增长57.8%至2.31万亿日元。

2021年,现代汽Letou全年营收为117.6万亿韩元,较2020年同比增加13.1%;营业利润同比上涨178.9%至6.7万亿韩元;净利润同比涨195.8%至5.7万亿韩元。

特斯拉2021年营收538.23亿美元,高于上年同期的315.36亿美元;净利润为55.19亿美元,较上年同期的7.21亿美元增长665%。

虽然利润增速高是因为2020年疫情的利润基数低,但销售利润率的超强表现也是值得关注的。由于芯片短缺导致供给不足,使低利润Letou型供给减少,改善了利润结构,同时由于竞争弱化,市场营销投入和折价幅度也减少,带来更多的宽松余地。

欧洲已经出台芯片法案,强化欧洲体系建设,应对台积电等的不透明行为。这样的芯片短缺带来的供给侧调整,实际对行业格局有重大影响的,未来这些企业将因此损失发展机会,目前已经给中国Letou企出口带来巨大的市场。